รู้ให้ลึกก่อนลงทุน! ทำความรู้จักกับ Futures และ Options

“ฟิวเจอร์ส” (Futures) และ “ออปชัน” (Options) คืออนุพันธ์ทางการเงินที่นักลงทุนนิยมใช้เพื่อเก็งกำไรจากความผันผวนของราคาในตลาด 

ฟิวเจอร์ส (Futures)

ฟิวเจอร์ส (Futures) คือสัญญาที่ผู้ซื้อกับผู้ขายตกลงในการซื้อหรือขายทรัพย์สินทางการเงินโดยระบุราคากันล่วงหน้า แต่จะทำการซื้อขายและชำระเงินในอนาคต ผู้ซื้อและผู้ขาย ไม่จำเป็นต้องถือสัญญาไว้จนครบกำหนด สามารถทำการซื้อขายกันได้ระหว่างที่ถือสัญญา แต่หากถือไว้จนครบกำหนดผู้ซื้อและผู้ขายต้องทำการซื้อขายกันตามที่ตกลงในสัญญา

ลักษณะที่สำคัญของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Futures)

-ผู้ที่เข้าร่วมสัญญา Futures จะต้องปฏิบัติตามสัญญา ซื้อหรือขายทรัพย์สินในราคาที่ถูกต้องในวันที่ระบุล่วงหน้า

-สัญญา Futures มักถูกใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของราคาของทรัพย์สิน ผู้ซื้อและผู้ขายสัญญา Futures สามารถใช้สัญญานี้เพื่อล็อคราคาในระดับที่ต้องการ

-ผู้ซื้อสัญญาจะมีสถานะซื้อ (Long Position)

-ผู้ขายสัญญา จะมีสถานะขาย (Short Position)

ประโยชน์ของ Futures

-Futures จะช่วยป้องกันความเสี่ยงที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของราคาของทรัพย์สิน

-Futures สามารถใช้ในการเข้ามาเก็งกำไรได้ ไม่ว่าราคาจะขึ้นหรือลง สามารถทำการเปิด Long Position ในตลาด Futures ถ้าคาดว่าราคาจะขึ้น หรือ เปิด Short Positionถ้าคาดว่าราคาจะลง

-ในตลาด Future เทรดเดอร์สามารถขายก่อนได้หากคาดว่าราคาจะลง 

-ตลาด Futures จะใช้เงินลงทุนที่น้อย เพราะใช้หลักการวางเงินประกัน หรือที่เรียกว่า Margin โดยส่วนใหญ่ ไม่เกิน 10 % ของมูลค่าสัญญา

ออปชัน (Options)

ออปชัน (Options) คือสัญญาทางการเงินที่ให้ผู้ถือสัญญาสิทธิแก่ผู้ถือ (Options Holder) ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงด้วยราคาที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้าภายในวันที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เทรดเดอร์สามารถเป็นได้ทั้ง “ผู้ซื้อ (Long) และ “ผู้ขาย (Short)” แต่ผู้ซื้อต้องจ่ายค่าพรีเมียม (Premium) เพื่อจองสิทธิ ณ ราคานั้น ๆ

ออปชันมีสองประเภทหลัก:

-สิทธิในการซื้อ (Call Option): สิทธิในการซื้อสินทรัพย์ที่อ้างอิงในสัดส่วนที่กำหนด ผู้ซื้อสามารถเลือกว่าจะใช้สิทธิหรือไม่

-สิทธิในการขาย (Put Option): สิทธิในการขายสินทรัพย์ที่อ้างอิงในสัดส่วนที่กำหนด ผู้ซื้อสามารถเลือกว่าจะใช้สิทธิหรือไม่

-สิทธิในการซื้อจะใช้เมื่อผู้ถือสัญญาเชื่อว่าราคาทรัพย์สินจะเพิ่มขึ้นในอนาคต และสิทธิในการขายจะใช้เมื่อผู้ถือสัญญาเชื่อว่าราคาทรัพย์สินจะลดลงในอนาคต

ประโยชน์ของ Option

-ใช้เงินลงทุนน้อย สามารถเทรดได้ทั้งตลาดขาขึ้นและขาลง

-เทรดเดอร์สามารถเป็นได้ทั้ง “ผู้ซื้อ” และ “ผู้ขาย”

-เทรดเดอร์ออปชันจะสามารถจำกัดการขาดทุนที่เทรดเดอร์สามารถรับได้ในจำนวนที่แน่นอน นอกจากนี้เทรดเดอร์ยังสามารถทำกำไรจากออปชันได้อย่างไม่จำกัด เพราะผู้ที่มีสถานะซื้อในออปชัน จะมีสิทธิที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์นั้นๆ ณ วันที่ออปชันหมดอายุ 

-ป้องกันความเสี่ยงได้ดี เนื่องจากเทรดเดอร์สามารถจำกัดการขาดทุนได้เมื่อเปิด Long Position

สรุป Futures กับ Option ต่างกันอย่างไร?

-ต่างในข้อกำหนด

Futures คือ สัญญาที่ผู้ซื้อกับผู้ขายตกลงจะซื้อขายสินค้า ทั้งคู่มีภาระผูกพันที่จะต้องปฏิบัติตามสัญญาคือ ส่งมอบหรือชำระส่วนต่างราคาในวันที่ครบกำหนด

Options จะไม่มีภาระผูกพัน จะเป็นสัญญาที่ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อที่จะซื้อหรือขายสินค้าตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในสัญญา ผู้ซื้อสามารถเลือกที่จะใช้สิทธิหรือไม่ก็ได้ 

-การใช้งาน

Futures มักถูกใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของราคาทรัพย์สิน

Options มักถูกใช้เพื่อล็อคราคาทรัพย์สินในระดับที่ถูกต้อง

-ผู้ถือสัญญา

Futures ทั้งสองฝ่ายที่มีสิทธิในการซื้อและขายตามสัญญา ไม่มีผู้ถือสัญญา

Options มีผู้ถือสัญญาที่มีสิทธิในการใช้สิทธิ และผู้ขายสัญญาที่มีความผูกมัดในการปฏิบัติตามสัญญา

-ต่างกันในระยะเวลา

Futures จะส่งมอบตามระยะเวลาที่กำหนดในสัญญา 

Options จะดำเนินการเมื่อใดก็ได้ก่อนวันหมดอายุของวันที่ตกลงกัน

-เงินประกัน

Futures ทั้งผู้ซื้อและผู้ขายต้องวางเงินประกัน (margin) ส่วนหนึ่งไว้กับโบรกเกอร์ 

Options ผู้ซื้อจ่ายค่าพรีเมี่ยมเพื่อซื้อออปชั่น ไม่ต้องวางเงินประกัน เนื่องจากผลขาดทุนของผู้ซื้อจำกัดอยู่เท่ากับค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายไปแล้วเท่านั้น 

-การชำระเงินล่วงหน้า

Futures ไม่มีการชำระเงินล่วงหน้า 

Options มีการจ่ายเงินล่วงหน้าที่เรียกว่า การจ่ายพรีเมียม (Premium)

อย่างไรก็ตามไม่ว่าการลงทุนแบบใดล้วนมาพร้อมกับความเสี่ยง เทรดเดอร์ทุกท่านควรทำความเข้าใจถึงรูปแบบการลงทุนต่าง ๆ เพื่อการลงทุนที่ถูกต้องและปลอดภัย 

*การซื้อขายและลงทุนใน Forex และ CFD มีความเสี่ยงสูง อาจทำให้สูญเสียมากกว่าเงินทุนทั้งหมด